초보 채권 투자 방법 : 채권을 구매하는 법과 채권 용어

 

여러분의 자산은 어디에 투자되고 있나요?

예금적금을 들어 시드머니를 만들고 주식이나 부동산에 투자를 기본으로 생각하실 겁니다.

큰 수익률을 기대하며 주식이나 부동산에 투자하는 분들이 많을 텐데요, 

수익률에 대한 기대폭이 높은 만큼 위험도도 높은 투자상품입니다.

 

그러한 위험도를 줄이는 리벨런싱 투자상품으로 '채권'을 얘기하는 분들이 많습니다.

왜냐하면 주식 가격이 오르면 채권 가격이 떨어지고, 주식가격이 떨어지면 채권가격이 오르기 때문이지요.

주식보다 시장의 규모보다 큰 곳이 바로 채권시장입니다.

채권의 기본적인 정보에 대해 알아볼까요.

 

 

 

 

채권은 무엇일까요?

 

채권은 돈을 빌릴 때 이자와 원금을 갚을 것을 약속하면서 발행하는 차용증서를 말합니다.

돈을 빌려주는 사람을 '채권자'라고 하며 돈을 빌리는 사람을 '채무자'라고 합니다.

채권자가 채무자에게 돈을 빌려줄 때 쓰는 것을 "차용증"이라고 합니다.

이런 차용증과 채권은 비슷한 개념이라고 볼 수 있는 것이죠.

채권이란 자금을 빌리고 투자자들에게 주는 차용증서를 말한다고 보면 됩니다.

 

채권을 발행하는 주체에 따라 종류가 나뉘는데 

크게 국가가 발행하면 '국채' 일반기업에서 발행하면 '회사채'라고 합니다.

채권은 법률로 발행주체가 정해지는데 정부, 지방자치단체, 금융회사, 기업만 발행할 수 있습니다.

 

채권은 주식처럼 자유롭게 사고팔 수 있는 상품입니다. 

채권은 보통 큰 금액으로 거래되는데 이런 거액의 채권을 증권 회사에서 소액으로 쪼개 판매하는 것을 개인투자자가 사고팔 수 있는 것입니다.

 

 

 

채권으로 수익을 낼 때 알아야 하는 것은 주식과 같은 매매차익과 이자입니다.

 

이자로 수익 : 채권의 표면 이자로 만기까지 변하지 않는 고정된 이자입니다. 

매매차익 수익 : 채권을 보유하다가 가격이 오르면 팔아서 매매차익을 취하는 것입니다.

 

채권은 표면 이자가 고정돼 있으나 매매되는 가격은 매일 주식처럼 변합니다. 

따라서 매매차익을 챙기거나 만기까지 보유해 확정된 이자만 챙길 수도 있는 것입니다. 

 

 

 

 

채권 관련 용어

 

장내채권 장외채권

 

한국거래소를 통해 채권을 사고파는 채권시장이 있습니다

장내채권은 주식매매처럼 한국거래소에서 거래되는 채권을 말합니다.

다수가 참여하고 채권의 종류가 많고 복잡해 처음 채권을 투자하는 분들에게는 좀 어려운 시장입니다.

 

장외채권은 시장 밖에서 거래되는 채권으로 보통 증권사가 채권을 직접 사서 쪼개 팔고 있는 시장입니다.

일반투자자가 거래하기 쉬운 시장이며 증권사는 수수료를 받습니다.

 

 

신용등급 

채권을 발행한 주체가 원금과 이자를 갚을 수 있는 능력을 등급으로 표시한 것입니다.

신용등급은 보통 신용평가사에서 평가한 결과로 정해지며 AAA(가장 안정적) >AA>A>BBB>BB>B (위험도 높음) 로 구분하며 세부적으로 +, 0 , - 로 나누어집니다. 

 

 

이자지급방법에 따른 이표채, 할인채, 복리채 

 

이표채 : 정해진 단위기간마다 이자를 주기적으로 지급하는 방식의 채권, 3개월 이표채가 가장 일반적입니다.

할인채 : 만기 시까지의 총이자를 채권발행 혹은 매출 시에 미리 공제하는 방식으로 선 지급하고 만기에는 투자원금에 해당하는 액면금액만 지급하는 형태의 채권입니다.

복리채 : 채권발행 후 만기까지 이자지급 단위기간의 수만큼 복리로 이자가 재투자되어 만기 시에 원금과 이자가 동시에 지급되는 채권입니다.

 

 

표면이율 

채권의 발행 가격당 받을 수 있는 연 이자율을 말합니다.

발행시점에 정해지고 만기까지 변하지 않습니다.

 

매매수익률 (또는 매매금리)

채권의 가격을 의미합니다.

매매수익률(또는 매매금리)이 높아지면, 채권의 가격(=매수단가)은 반대로 떨어집니다.

 

매수금액

채권을 투자할 때 실질적으로 투자되는 금액을 의미합니다.

매수금액 = 매수수량(단위 천 원) × 매수단가 ÷ 10

 

액면금액 

채권을 만기까지 보유 시 받게 되는 원금 계정의 값을 의미합니다. (만기지급액 = 원금계정 + 이자계정)

액면금액 = 매수수량(단위 천 원) × 1,000

 

이미지 출처 : 신한투자증권> 채권가이드

 

 

채권 투자하는 방법 > 장외채권 투자 방법

 

채권을 투자하는 방법에는 직접적으로 채권을 구매하는 것과 여러 채권을 조합한 ETF, 펀드 등 간접적으로 투자하는 방법이 있습니다. 

그중 직접투자 중 장외채권을 투자하는 방법을 알려드리려고 합니다.

 

 

장외채권은 주식처럼 증권사 앱 (MTS : Mobile Trading System)을 통해 구매가 가능합니다.

증권계좌를 개설하고 앱을 다운받습니다.

금융상품 > 채권투자> 장외채권으로 들어가서 상품을 검색하면 판매되고 있는 채권 리스트와 채권 상품별 내용을 확인할 수 있습니다. 

본인의 채권 투자 성향에 맞는 상품을 선택하고 구매하면 됩니다.

 

이미지출처 : 신한금융투자 mts > 채권 > 장외 > 채권 상품상세 정보

 

 

 

 

아래는 채권의 상품 상세 정보인데요, 채권 구매 시 용어와 함께 살펴보세요.

 

채권 상품 설명과 보는 방법 

구분	내용	설명
채권명 / 채권코드
채권종류	회사채	발행주체에 따라 국공채, 회사채, 금융채 등으로 구분됩니다.
신용등급	AA-
발행일	2021.08.11
만기일	2026.08.11
보증구분	무보증채	보증채: 채권을 발행한 회사가 아닌 제 3자가 원금과 이자 지급을 보증함 무보증채 : 제3자의 보증이 없음 채권을 발행한 회사의 신용에 의해 발행되고 거래됨
발행가격	10,000	최초로 채권을 발행할 때 액면에 표시하는 가격임 일반적으로 10,000에 시작하며 채권을 사고 팔 때 가격은 주식처럼 변함
만기가격	10.000	만기에 액면당 되돌려 받는 가격 보통 발행가격과 같음 단, 복리채의 경우 발행가격보다 높음
표면 이자율	연 2.116%	채권의 발행 가격당 받을 수 있는 연 이자율  발행 시점에 정해지고 만기까지 변하지 않음
이자 지급 주기	3개월
이자 지급 방법	이표채

 

 

 

아래는 당일 투자 했을 때 예상 수익률을 표시해 줍니다.  

투자의 결정을 돕는데 중요한 지표가 되겠지요

구분	내용	설명
매수 가격	9,646 원	오늘 채권을 살 때 내야하는 가격
투자 기간	2년 136일	오늘부터 만기일까지 남은 기간
매수 수익률(세전)	연 3.78%	오늘의 매수가격으로 채권을 사서 만기까지 보유할 때 얻을 수 있는 연 수익률 = 만기 수익률
은행환산 수익률 (세전, 일반)	연 4.14%	채권 투자 후 만기까지 보유 시 발생하는 세후 수익률을 계산하여 동일한 세후 수익률을 얻기 위한 정기예금 수익률을 산출해 낸 개념 (세후 수익률)/(1-15.4%) 로 계산

 

 

 

 

채권을 선택할 때 어떤 기준을 두실 건가요?

 

1. 이자를 많이 받고 싶다면?

표면금리가 높은 채권에 투자하는 것이 좋습니다. 

 

2. 가격이 저렴한 채권을 사고 싶다면?

이자소득뿐 아니마 매매차익을 얻고 싶으신가요?

표면금리가 낮지만 차익을 통해 수익을 얻고자 한다면 채권의 매수금리가 표면금리보다 높은 채권을 찾아보세요.

 

안정적으로 투자하려면 AA- 등급 이상의 채권에 투자하는 것이 좋습니다. 

 

 

장외채권 투자 시 참고할 사항 

> 장외채권 매매시간 : 평일 오전 9:00 ~ 17:00

> 매매단위 : 1,000원

> 채권은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

 

 

 

미국 대형 연기금의 수익률을 조사한 결과 1977~1987 10년간 전체자산을 어떻게 배분했는지가
전체 수익률의 91.5%를 결정한다는 사실을 발견하였다고 합니다. 

주식 종목선정과 매매방법이 수익률에 미치는 영향은 7%에 불과하다고 하네요.

증명된 안전한 자산투자는 자산의 배분에 있다고 볼 수 있을 것입니다.

 

주식이나 부동산과 더불어 자산의 리벨런싱을 위해서 채권은 빠질 수 없는 투자상품일 것입니다.

채권 투자 초보인 분들에게 도움이 되었기를 바랍니다.